웰스파고 (WFC) 2026년 2분기: EPS 25% 급등, 순이자마진 2.43%로 하락

연방준비제도가 1조 9,500억 달러 자산 한도를 해제한 지 1년이 지난 현재, 웰스파고는 마침내 성장 궤도에 오르고 있다 — 다만 그 성장은 핵심 은행 부문에서 비롯된 것이 아니다. 희석 주당순이익은 25% 상승한 $2.00을 기록했고, 유형자기자본이익률은 전년도 15.2%에서 17.7%로 개선됐다. 그러나 평균 이자수익자산 대비 순이자수익 비율인 순이자마진(NIM)은 전년 동기 2.68%에서 2.43%로 하락했다. 이 두 수치 간의 괴리가 이번 분기 전체를 설명하는 핵심이다. 수익은 수수료 수익, 비용 절감, 자사주 매입에 따른 유통 주식 수 감소가 견인하고 있는 반면, 대차대조표는 마진을 희석시키는 저스프레드 마켓 부문으로 확장되고 있다.

별도 언급이 없는 한, 이하 모든 수치는 2026년 6월 30일 종료 분기에 대한 웰스파고의 Form 10-Q 및 2026년 2분기 실적 발표(2026년 7월 14일)에 근거한다.