버라이즌 (VZ) 2026년 2분기: 후불 폰 순증 +184K 전환, 조정 EPS 6.6% 상승…특별비용으로 보고 EPS는 22% 하락

버라이즌은 2026년 2분기에 후불 폰 가입자 184,000명을 순증했다. 전년 동기에는 9,000명 순감이었으며, 애널리스트 컨센서스 106,000명을 약 78,000명 웃돈 수치다. 보고 기준 수치는 정반대 이야기를 전한다. 영업이익은 12.2% 감소한 71억 7,900만 달러, 희석 EPS는 1.18달러에서 0.92달러로 22.0% 하락했다. 그러나 이번 분기 영업비용에는 세전 특별항목 18억 1,000만 달러가 포함돼 있다. 해당 항목을 제외한 조정 EPS는 1.30달러로, 1.22달러 대비 6.6% 증가했다. 전년에도 반영됐던 인수 관련 무형자산 상각 2억 7,400만 달러를 제외하면, 이번 분기에 새로 발생한 비용은 총 15억 3,600만 달러다. 이를 제거하면 영업이익 역시 약 6.6% 증가한다. 성장보다 현금 창출력과 배당 안정성을 핵심 투자 논거로 삼는 성숙기 미국 통신사에게 있어, 이번 분기의 핵심은 헤드라인 수치와 기초 사업 실적 간의 괴리다.