워크데이 FY2027 2분기: $305M 법인세 혜택으로 순이익 두 배 이상 급증

워크데이의 순이익은 177% 급증해 $632 million을 기록했지만, 그 증가분의 대부분은 소프트웨어 판매 확대에서 비롯된 것이 아니었다. 자회사 간 지적재산권 이전의 결과물인 $305 million의 법인세 혜택이 실질적인 역할을 했다. 이를 제외하면 이번 분기의 실제 모습이 드러난다: 매출은 13% 증가해 $2.65 billion, 영업이익은 26% 증가해 $313 million, 영업이익률은 1.21퍼센트포인트 개선. 이익률 개선은 의미 있는 수치이지만, 전년도의 5.2포인트(524 bps) 상승에 비하면 뚜렷한 둔화이며, 이와 함께 순현금(현금 및 시장성 유가증권에서 $2.99 billion의 부채 장부가액을 뺀 금액)을 $2.45 billion에서 약 $414 million으로 끌어내린 $2.9 billion 규모의 자사주 매입이 단행됐다. 기존 프로그램은 7월 31일부로 모두 소진됐으며, 8월에 이사회는 $4.0 billion 규모의 추가 자사주 매입을 승인했다.