시놉시스 (SNPS) Q3 FY2026: 매출 +42%, 부채 $3.5B 감소

$34.9 billion 규모의 앤시스 인수를 완료한 지 1년이 지난 지금, 시놉시스는 마침내 이 거래가 가져다줄 것으로 기대됐던 현금을 실현하기 시작했다. 2026 회계연도 첫 9개월간 영업현금흐름은 $2.30 billion에 달해 전년 동기 $878.9 million에서 대폭 증가했으며, 같은 기간 $3.46 billion의 부채를 상환했다. GAAP 기준 이익은 훨씬 단조로운 그림을 보여주는데, 현금과 순이익 사이에 $1.21 billion의 인수 관련 상각비가 끼어 있기 때문이다. 현재 대차대조표에서 영업권과 무형자산이 80%를 차지하는 기업으로서, 이 두 수치 간의 격차야말로 투자 논리의 핵심이다.

시놉시스는 전자설계자동화(EDA) — 반도체 설계 및 검증에 사용되는 소프트웨어 — 시장을 지배하는 3개 기업 중 최대 기업이다. 2024년 시장점유율 추정치 기준으로 시놉시스와 케이던스 디자인 시스템즈는 각각 약 31%와 30%를 차지하며, 지멘스 EDA는 약 13%로 크게 뒤떨어진 3위에 그치고 있다. 케이던스에 대한 시놉시스의 우위는 앤시스 인수로 벌어진 매출 격차에 따른 것이지, 유의미한 점유율 우위를 뜻하지는 않는다. 회계연도가 10월 31일에 종료되므로, 이번 분기는 2026년 5월부터 7월을 대상으로 한다.

이하 모든 수치는 별도 언급이 없는 한 2026년 7월 31일 종료 분기에 대한 시놉시스 Form 10-Q에서 인용한 것이다.