TL;DR - 韓国の第11回科学技術大臣会議（7月23日）は、全兵器システムへの防衛用半導体搭載を義務化し、2029年までに国内供給率50%を目標に掲げた - 官民合同の専用製造会社が設立される予定。全防衛用半導体に対し、政府による信頼性検証が義務化される - LIGディフェンス&エアロスペース（079550.KS）はすでにAESAレーダーおよびUAV SAR向けXバンドMMICチップを開発中。アナリスト19人が買い推奨、平均目標株価₩1,035,263 - ハンファエアロスペース（012450.KS）—韓国の世界第21位の防衛企業—はより幅広い政策関連エクスポージャーをもたらす。アナリスト23人が強い買い推奨、平均目標株価₩1,735,000–₩1,805,000
政策指令
2026年7月23日に開催された第11回科学技術大臣会議において、ペ・ギョンフン副首相兼科学技術情報通信部長官は、韓国のUSD 14.1 billion規模の防衛産業複合体に直接的な影響を及ぼす防衛技術主権指令を策定した。
中核となるのは防衛用半導体の国産化である。新たな枠組みのもと、兵器システムに使用されるチップは政府主導の信頼性検証に合格しなければならず、調達においては国産部品が義務的に優先される。官民合同の特別目的製造会社が設立され、専用製造能力の構築・運営にあたる。この戦略目標—2026年5月の先端戦略技術会議で初めて詳細が示された—は、防衛用半導体の国内供給比率を2029年までに50%に引き上げることであり、韓国の軍事計画立案者が国家安全保障上の脆弱性とみなすようになった米国および台湾のサプライチェーンへの依存を大幅に削減する。
この大臣指令は、2026年6月に閣議で承認された法案を基盤としており、同法案は正式な開発ロードマップ、研究開発由来の国産チップに対する優先購買措置、兵器プラットフォームへの新型チップ統合時の遅延罰則軽減、および認定「防衛半導体事業者」の指定制度を義務付けている。
主要用途
防衛用半導体の推進は、性能がチップ仕様に直結する三つのハードウェアカテゴリに重点が置かれている：
| 用途 | 技術 | 戦略的重要性 |
|---|---|---|
| AESAレーダー | XバンドMMIC、フロントエンドモジュール | KF-21、次世代戦闘機、ステルスUAV向け多機能レーダー |
| UAV SAR | 広帯域MMIC、フロントエンドモジュール | ドローンISRペイロード、戦場偵察 |
| 小型衛星 | カスタムSoC | 宇宙ベースの通信・偵察 |
防衛用半導体以外にも、会議では国内SMRサプライチェーンロードマップ（SMR特別法は2026年9月11日施行）と鎮海新港AIポートモデル（2032年までに9バース完成）が承認され、国家AIプロジェクト向けに追加でNvidia B200 GPU 520台が割り当てられた。
投資上の重要性
LIGディフェンス&エアロスペース（079550.KS）—チップ実行のプレー
LIGネックスワン—2026年4月にLIGディフェンス&エアロスペース株式会社に社名変更—は、防衛用半導体義務化の恩恵を最も直接的に享受できる上場株の代表格である。
2025年11月、同社は防衛技術振興研究院と共同開発協定を締結し、AESAレーダー向けXバンド共通MMICおよびフロントエンドモジュールプラットフォーム、ならびにUAV SARシステム向け広帯域MMICプラットフォームの開発に着手した。LIG D&Aはさらに海外顧客向けの空冷式AESAレーダーを開発中であり、現行の国内使用義務規則を補完する商業輸出チャネルを構築している。
| 指標 | 数値 |
|---|---|
| 株価（概算） | ₩840,000–₩913,000 |
| アナリストコンセンサス | アナリスト19人、買い推奨 |
| 12ヶ月平均目標株価 | ₩1,035,263（上昇余地約+23–53%） |
| 直近の主要契約 | USD 3.2B — サウジアラビアへのミサイル砲台10基 |
信頼性検証の義務化は短期的に認定のハードルを引き上げるが、認定国内サプライヤーに対する長期的な調達の確実性を担保するものでもある。LIG D&AのAESA/SARチッププログラムにおける先行者優位は、同社を認定取得の最有力候補に押し上げている。
ハンファエアロスペース（012450.KS）—より幅広い防衛関連エクスポージャー
ハンファエアロスペース—および防衛電子子会社のハンファシステムズ—は、韓国の防衛輸出ブームに対してより幅広いエクスポージャーを提供しており、チップの国産化による恩恵が期待されるAESAレーダーおよび電子戦製品ラインを擁している。
| 指標 | 数値 |
|---|---|
| 2025年兵器売上高 | ~USD 8B（前年比+42%） |
| 世界防衛ランキング | 世界第21位（1年間で24位から上昇） |
| 2025年度総売上高 | ₩26.7T（前年比+137.6%） |
| 2026年第1四半期営業利益 | 前年比+21% |
| 株価（概算） | ~₩966,000 |
| アナリストコンセンサス | アナリスト23人、強い買い推奨 |
| 12ヶ月平均目標株価 | ₩1,735,000–₩1,805,000（上昇余地約+79–87%） |
ハンファシステムズは艦載型および地上型AESAレーダーの主要メーカーであり、合同製造SPVへの参画候補として自然に浮上する。
セクターの文脈：韓国の防衛輸出エンジン
韓国の四大防衛企業—ハンファグループ、LIGディフェンス&エアロスペース、現代ロテム、韓国航空宇宙産業（047810.KS）—は、2025年の合算兵器売上高が前年比31%増のUSD 14.1 billionに達し、世界の産業平均成長率を上回った。韓国の防衛輸出総額は2025年にUSD 15.4 billionに達し、政府が掲げる2026年のUSD 37 billionの目標と対比される。
チップ国産化義務化は、循環的な輸出モメンタムに加えて構造的な政府調達の枠組みを付加するものであり、認定チップメーカーに対して保護された国内市場を創出する。
主なリスク
- 予算の詳細未開示：本日の大臣会議では、合同製造会社への資金規模は公表されなかった。資本コミットメントがなければ、2029年の期限が遅れる可能性がある。
- 認定スケジュール：防衛グレードのチップ認定は通常、プロトタイプから実際の兵器システムへの統合まで3〜5年を要する。この期間を3年に圧縮するのは野心的な目標だ。
- 米韓同盟のダイナミクス：韓国が米国の防衛用半導体への依存を削減しようとする動きは、同盟管理が依然として政治的に繊細な時期に摩擦を生む可能性がある。
- 合同製造の実行リスク：官民SPVの構造はまだ明確にされていない。IP取り決め、技術ライセンス、ファウンドリ選定（サムスンDS？SKハイニックス？）がユニットエコノミクスに影響する。
出典：BigGo Finance（2026年7月23日）· Digitimes（2026年5月22日）· The Korea Herald（2026年6月）· The Korea Times（2026年6月2日）· AJU Press（2025年12月5日）· Seoul Economic Daily（2025年12月5日）· The Korea Herald「K-defense climbs global rankings」· StockAnalysis.com（079550、012450）
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