SK아이이테크놀로지 (361610) Q1 2026: 매출 359억 38% 급감·순손실 818억, 1.1조 만기벽이 관건

참고: 본 보고서 원문은 SK아이이테크놀로지의 2026년 1분기 분기보고서(제8기 1분기)로, 표지 분류는 사업보고서였으나 실제 회계기간은 2026.01.01~03.31이다. 모든 수치는 연결 기준이며, 전년 동기(2025년 1분기)와 비교했다.

전방 전기차 수요가 얼어붙으면서 이 회사의 마진은 회복은커녕 더 깊은 적자로 빠졌다. 2026년 1분기 연결 매출은 358.73억원으로 전년 동기 582.35억원 대비 38.4% 급감했고, 매출원가(879.26억원)가 매출의 2.4배에 달해 매출총손실만 520.53억원을 냈다. 3.6조원 규모 유형자산에 붙은 감가상각 등 고정비를 가동률이 감당하지 못하는 전형적인 장치산업 저점의 모습이다. 분리막은 배터리 시장과 함께 구조적으로 성장하는 소재지만, 지금 SKIET는 그 성장 곡선의 바닥에서 현금과 만기 구조를 지키는 국면에 있다.