三星集團會長李在鎔於2026年7月25日上午，在OpenAI位於舊金山的總部與OpenAI執行長山姆·奧特曼會面，深化了一項將韓國置於全球AI供應鏈核心的戰略聯盟。這場私下雙邊會議緊接在韓國總統李在明於該市主持的AI峰會之後，而OpenAI將其與韓國政府、三星及SK海力士的合作關係定位為「在亞太地區的首個國家級戰略夥伴關係」。
重點摘要
- 2026年7月25日：三星集團會長李在鎔在舊金山OpenAI總部與OpenAI執行長山姆·奧特曼會面——議程涵蓋HBM、DRAM、先進晶圓代工及企業AI
- 現有聯盟：三星與OpenAI的戰略夥伴關係可追溯至2025年10月；三星是「OpenAI全球最大企業客戶之一」
- 企業規模：2026年6月，ChatGPT及Codex向三星韓國所有員工及全球DX事業部部署——「是迄今OpenAI簽署的規模最大的企業部署之一」
- 亞太里程碑：OpenAI與韓國（政府＋三星＋SK海力士）建立的合作框架，是其在亞太地區的首個國家級戰略夥伴關係
- 未宣布任何交易：具體晶片供應量、投資規模及合約時間表均未披露
A部分：會面及其背景
AI峰會後的私下後續會議
三星集團會長李在鎔於7月25日造訪OpenAI舊金山總部，此行在韓國總統李在明主持的更大規模AI峰會後一天舉行，該峰會匯聚了輝達、Anthropic及博通的負責人，以及韓國頂尖財閥掌門人。雖然那場峰會發表了「舊金山AI宣言」，勾勒首爾在宏觀層面的AI抱負，但此次三星與OpenAI的私下會議則聚焦於具體操作細節。
OpenAI拒絕透露會議議程或任何成果。業界觀察人士指出，討論在邏輯上將圍繞三大支柱展開：半導體合作（高頻寬記憶體、DRAM及先進晶圓代工）、延伸三星全企業的生成式AI部署，以及2025年10月戰略聯盟的治理。
長達18個月的深化合作
2025年10月的協議標誌著三星從硬體供應商轉型為戰略AI夥伴。至2026年6月，三星已開始向韓國所有員工及全球裝置體驗（DX）事業部推廣ChatGPT及OpenAI的Codex AI程式設計工具——OpenAI將其描述為「迄今簽署的規模最大的企業部署之一」。
此次部署涵蓋軟體開發、行銷、產品開發、製造及非技術職能，使三星成為所有工業企業中內部生成式AI應用規模最大的企業之一。
OpenAI將其與韓國的關係——涵蓋國家政府、三星及SK海力士——定性為在亞太地區的首個國家級戰略夥伴關係，意義重大。這反映出OpenAI視韓國不僅是晶片供應商，更是在建構AI經濟基礎設施層面的系統性夥伴。
B部分：市場與戰略影響
三星的AI晶片重新定位
7月25日的會面是三星努力縮小與SK海力士在AI記憶體方面差距的最新舉措。SK海力士目前向輝達供應約70%的Vera Rubin世代HBM4，而三星的HBM4在2026年期間持續商業量產爬坡，以微軟Azure的AMD Helios機架（三星HBM4：13 Gbps/針腳，每堆疊3.3 TB/s）作為重要的早期客戶。
明確的OpenAI夥伴關係為三星的HBM路線圖增添了第二家主要的AI原生超大規模客戶。OpenAI既是全球使用最廣泛的前沿AI模型運營商，也是一家預計隨GPT系列及推理模型擴展而大幅提升算力需求的開發商。納入OpenAI基礎設施預算的HBM供應，將使三星的收入基礎多元化，不再侷限於裝置記憶體。
| 夥伴關係軸 | 三星 | SK海力士 |
|---|---|---|
| 主要AI晶片客戶 | OpenAI + 微軟Azure（AMD） | 輝達（Vera Rubin HBM4，約70%） |
| 夥伴關係層級 | 亞太國家級戰略（2025年10月） | 長期供應協議 |
| HBM4狀態 | 量產爬坡（台積電+三星晶圓廠邏輯基底） | 批量生產 |
| 企業AI | ChatGPT/Codex部署（全DX事業部） | N/A |
Mistral的變數
除了深化與OpenAI的合作外，三星據報（截至7月22日）正在就投資最高達€1 billion（約$1.1 billion）於法國AI新創公司Mistral AI進行深入磋商，此舉將使Mistral的估值達到約€23.4 billion。這一規模的戰略投資將把三星的AI軟體布局延伸至OpenAI以外，並可能開拓與歐洲前沿AI模型開發相關的晶圓代工及記憶體關係。
OpenAI夥伴關係的深化與Mistral投資洽談，均反映出三星的「多AI模型」戰略：三星並非將硬體供應集中於單一AI龍頭，而是同時將自身錨定於多家相互競爭的前沿模型公司。
韓國AI供應鏈的雙支柱格局
舊金山AI峰會明確了市場觀察人士此前的推斷：韓國兩家最大的半導體公司，正在為全球兩大領先AI基礎設施建設者，分別錨定AI晶片供應鏈的兩端。
- 輝達 + SK海力士：黃仁勳在峰會上確認，輝達正在擴大與SK集團的夥伴關係，「最高達$500 billion的晶片供應協議」，涵蓋AI半導體及基礎設施。
- OpenAI + 三星：國家級框架承諾三星的HBM、DRAM及晶圓代工產能，連同韓國整體國家AI戰略。
對持有KOSPI部位的海外投資者而言，這種雙支柱結構降低了集中風險：輝達周期出現修正，不會自動損害三星的AI收入；而OpenAI訂單量下降，也不會直接影響SK海力士面向輝達的HBM供應。
股市與KOSPI背景
三星電子 (005930.KS) 於7月26日下跌約7.6%，報約₩249,500，因綜合KOSPI大盤下挫——主要受針對SK集團會長崔泰源的₩944 billion離婚和解金拖累——對韓國大型科技股造成壓力。分析師普遍認為，此次下跌與三星的AI基本面走勢無關。
儘管AI晶片收入創下歷史新高，三星的預期本益比相較全球半導體同業仍處於低位。此次OpenAI夥伴關係公告，伴隨ASML總額€3.6 billion的EUV微影設備訂單（先進製程產能擴充），進一步佐證了三星資本支出計畫乃需求驅動而非投機性擴張。
投資考量
投資者應在正面因素之外留意若干風險：三星尚未披露與OpenAI相關的具體晶片供應量或合約金額；「企業級」ChatGPT部署雖可提升生產力，但本身並不直接產生半導體收入；且三星HBM4的量產爬坡進度落後於SK海力士，這可能限制面向OpenAI訂單的近期ASP漲幅。
儘管如此，戰略定位——OpenAI將韓國視為其在亞太地區唯一的國家級夥伴——構成了一個結構性需求信號，獨立晶片分析師可能將其納入更長期的供應預測。
本文為新聞報導，不構成投資建議。LineVest News為獨立出版物，與任何券商無關聯。所有讀者在作出投資決策前，應自行進行盡職調查。
資料來源： - Korea JoongAng Daily, "Samsung chairman meets with CEO of OpenAI in San Francisco," July 2026 - Seoul Economic Daily (English), "Jay Y. Lee to Meet Altman at OpenAI Headquarters on AI Infrastructure," July 25, 2026 - The Asia Business Daily (English), "Lee Jae-yong and Altman Meet at OpenAI Headquarters to Discuss AI Infrastructure Collaboration," July 26, 2026 - GuruFocus, "Samsung's Lee Jae-yong Meets OpenAI's Sam Altman to Discuss AI Collaboration," July 2026 - Kyunghyang Shinmun (English), "Lee Jae-yong·Altman meet at OpenAI headquarters," July 26, 2026 - SammyGuru, "Samsung Chairman Jay Y. Lee Visits OpenAI Headquarters, Meets Sam Altman," July 2026
