BlackRockBLK

BlackRock 소개

BlackRock, Inc.는 세계 최대 자산운용사로, 연기금·국부펀드·보험사·기부금 운용 기관·기업·개인 투자자를 대상으로 주식·채권·멀티에셋·대체투자·현금 관리 전반에 걸쳐 자금을 운용한다. 매출의 대부분은 운용자산(AUM)에 부과하는 투자자문 및 관리 보수에서 발생하며, iShares 상장지수펀드(ETF) 사업이 핵심 수익원으로 기관 인덱스·액티브 위임 운용과 함께 지배적인 기여를 한다. 부수 수익원으로는 타 금융기관에 라이선스하는 위험·포트폴리오 관리 플랫폼 '알라딘(Aladdin)'을 중심으로 한 기술 서비스, 판매 보수, 증권 대차, 일부 대체투자·액티브 전략의 성과 보수가 있다. 장기 인덱스 및 ETF 자산에 대한 기본 운용 보수는 규모의 경제와 운영 레버리지를 바탕으로 영업이익의 대부분을 창출한다.

투자자들은 자산군별 순유출입, 패시브 상품 점유율 확대에 따른 평균 보수율 하락, 저보수 인덱스 상품과 고보수 액티브·대체투자 전략 간의 믹스 변화에 주목한다. 시스템적 영향력, 공개 기업 지분 보유, 의결권 행사 정책, 사모시장 및 인프라에서의 역할로 인해 규제 당국의 감시는 지속적인 이슈다. 소수의 대형 기관 고객 및 벤치마크 지수 제공업체에 대한 집중도 또한 중요 변수다. 자본 배분은 안정적인 배당과 자사주 매입, 기술·사모시장·데이터 분야의 대형 인수합병을 중심으로 이루어진다. 지배구조 측면에서는 창업자 주도 기업 문화, 독립적인 이사회, 스튜어드십 활동에 연계된 공시 관행이 특징이다.

BlackRock은 1988년 래리 핑크(Larry Fink)와 파트너들이 블랙스톤(Blackstone) 산하에서 채권 전문 운용사로 출발했으며, 1994년 독립 후 1999년 상장했다. 이후 2005년 스테이트 스트리트 리서치(State Street Research) 인수, 2006년 메릴린치 인베스트먼트 매니저스(Merrill Lynch Investment Managers)와의 합병, 2009년 바클레이즈 글로벌 인베스터스(Barclays Global Investors)의 전략적 인수를 통해 잇따른 변혁을 이루었으며, 바클레이즈 인수로 iShares ETF 플랫폼을 확보하고 업계 선두로 도약했다. 이후에도 인프라·사모 신용·데이터 제공업체 분야에서 기술 및 사모시장 역량을 확대하는 인수합병을 지속했다. 현재 뉴욕에 본사를 둔 단일 글로벌 자산운용·기술 플랫폼으로 운영되고 있다.

고객은 세계 최대 국부펀드·연기금부터 증권 플랫폼을 통해 iShares ETF에 접근하는 개인 투자자까지 다양하며, 계약은 통상 투자관리 계약이나 펀드 투자설명서에 따른 자산 비례 자문 보수 구조로 체결된다. 알라딘은 은행·보험사·자산 소유자를 대상으로 다년간의 기업용 소프트웨어 구독 방식으로 판매된다. 경쟁력은 규모, 브랜드, 광범위한 판매 네트워크, 인덱스와 액티브를 아우르는 상품군, 알라딘의 기술 해자에 기반하며, 패시브 분야에서는 뱅가드(Vanguard)·스테이트 스트리트(State Street), 액티브·멀티에셋 분야에서는 피델리티(Fidelity)·아문디(Amundi)·다각화 은행과 경쟁한다. 미주 지역이 최대 매출 비중을 차지하며, 유럽·중동·아프리카(EMEA)가 상당한 기여를 하고, 아시아태평양은 소규모이나 성장세를 이어가고 있다.

기업 프로필은 LineVest 편집부가 작성했습니다. 저널리즘이며 투자 자문이 아닙니다. BlackRock SEC 기반 전체 리포트 의뢰하기 →