한일시멘트300720.KS

한일시멘트 소개

한일시멘트는 국내 주요 시멘트 생산업체 중 하나로, 국내 건설 현장에 벌크 시멘트·레디믹스트 콘크리트·건식 모르타르를 공급한다. 충북 단양 내륙 지역에 대형 소성로(킬른)와 출하 터미널을 운영하며, 현대시멘트 인수를 계기로 그룹에 편입된 자매사 한일현대시멘트와 함께 한일그룹 산하에 속해 있다. 그룹 정점에는 지주회사 한일홀딩스가 자리한다. 매출은 거의 전량 내수로 건설 경기와 연동되며, 수익성은 시멘트 가격·킬른 연료비·소수 생산자가 참여하는 업계의 가동률에 따라 등락한다.

투자 논리는 국내 과점 구도에 기반한다. 소수의 시멘트 업체가 시장을 분점하고 있으며, 수요는 주택 착공 건수와 정부 토목 사업에 시차를 두고 연동된다. 킬른은 에너지 집약적 설비이므로 투자자들은 석탄·전력 비용을 주시하며, 장기 규제 부담을 높이면서도 대체 연료 전환 업체에 유리하게 작용하는 탄소 규제 동향도 함께 살핀다. 상장 사업회사 위에 위치한 한일홀딩스 체제는 지배구조 분석의 핵심 축이다. 의미 있는 수출 활로가 없어 주가는 국내 건설 물량에 집중 노출돼 있다.

한일시멘트는 1961년 허채경이 창립하여 충청북도 단양의 석회석 벨트를 중심으로 생산 기반을 구축했으며, 이후 수십 년간 허씨 일가의 경영 아래 시멘트 전문 기업으로 성장했다. 2017년에는 재무적 파트너와 손잡고 현대시멘트를 인수, 이를 자매사 한일현대시멘트로 편입하여 그룹의 킬른 생산 능력을 대폭 확충했다. 2018년 구조 재편을 통해 기존 법인은 상장 지주사 한일홀딩스와 '한일시멘트'라는 사명을 이어받은 신규 사업회사로 분리되었으며, 사업회사는 그해 별도 종목으로 거래소에 재상장됐다.

시멘트는 중량 대비 단가가 낮아 물류 경제성이 지역 단위로 형성되는 산업이다. 한일시멘트는 내륙 공장에서 철도와 화물차를 이용해 수요 거점 인근의 배송 사일로에 제품을 공급하는 반면, 해안 경쟁사들은 해상 운송에 의존한다. 매출은 레디믹스트 콘크리트 업체에 판매하는 벌크 시멘트, 자체 콘크리트 사업, 그리고 해당 틈새시장에서 강한 입지를 구축한 브랜드 '레미탈'로 유통되는 건식 모르타르에서 발생한다. 가격은 사실상 업계 전반에 걸쳐 대형 콘크리트 구매사와의 교섭으로 결정되며, 수익성은 킬른 연료·전력·물류 비용에 좌우된다. 최근에는 폐기물 유래 대체 연료가 수입 석탄을 점차 대체하는 추세다.

기업 프로필은 LineVest 편집부가 작성했습니다. 저널리즘이며 투자 자문이 아닙니다.